Introduction
Le private equity est un monde complexe avec un vocabulaire spécifique. Maîtriser ces termes est essentiel pour naviguer efficacement dans les opportunités offertes par ce type d’investissement.
Ce lexique couvre les notions courantes ainsi que des termes plus techniques pour les investisseurs avertis.
Les Termes Essentiels du Private Equity
Levée de Fonds : Processus par lequel une entreprise collecte des capitaux auprès d’investisseurs pour financer sa croissance.
Entreprises Non Cotées : Entreprises qui ne sont pas inscrites sur les marchés boursiers, donc moins accessibles mais souvent plus prometteuses.
Participation : Parts détenues par un investisseur dans une entreprise non cotée.
Dividendes : Revenus distribués aux actionnaires en fonction des bénéfices réalisés par l’entreprise.
Exit : Vente des participations d’un investisseur, généralement avec une forte plus-value.
Les Étapes Clés et Concepts Financiers
Due Diligence : Processus d’audit et d’évaluation avant d’investir dans une entreprise. Elle inclut l’examen des finances, des opérations et des risques.
Closing : Étape finale où les accords sont signés et les fonds transférés pour formaliser l’investissement.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) : Résultat avant intérêts, impôts et amortissements, souvent utilisé pour évaluer la rentabilité d’une entreprise.
Multiple d’Investissement : Rapport entre la somme investie initialement et le montant récupéré lors de l’exit (par exemple, x2, x3).
Valorisation Pré-Money/Post-Money : La valorisation d’une entreprise avant ou après une levée de fonds.
Les Parties Prenantes et Leur Rôle
LP (Limited Partner) : Investisseur limité dans un fonds de private equity. Il apporte des capitaux mais ne participe pas à la gestion.
GP (General Partner) : Gestionnaire du fonds qui décide où et comment investir les capitaux collectés.
Business Angel : Individu qui investit ses propres fonds dans des startups en échange de participations.
Family Office : Structure gérant les investissements financiers et patrimoniaux d’une famille fortunée.
Venture Capitalist (VC) : Investisseur spécialisé dans le financement de startups innovantes à fort potentiel de croissance.
Les Termes Techniques et Acronymes
IRR (Internal Rate of Return) : Taux de rentabilité interne, une mesure clé pour évaluer les performances d’un investissement en private equity.
LBO (Leveraged Buyout) : Acquisition d’une entreprise financée principalement par de la dette, les actifs de l’entreprise servant souvent de garantie.
Dry Powder : Capitaux non investis encore disponibles dans un fonds de private equity.
MOIC (Multiple On Invested Capital) : Ratio exprimant la performance totale d’un investissement (par exemple, x2, x3).
NAV (Net Asset Value) : Valeur nette des actifs, une mesure de la valeur totale des participations d’un fonds.
Clawback : Clause permettant de récupérer une part des bénéfices versés si les performances futures ne répondent pas aux attentes.
Conclusion
Ce lexique offre un aperçu des termes essentiels et techniques du private equity. Que vous soyez novice ou expérimenté, maîtriser ce vocabulaire vous aidera à mieux comprendre les stratégies, les performances et les parties prenantes de cet univers complexe.
